Obiettivo della lezione
Illustrare in sintesi le modalità di stesura e rappresentazione del Piano finanziario in cui dettagliare fabbisogni ed ipotesi di copertura finanziaria
Struttura della lezione:
Il piano finanziario racchiude in opportuni prospetti le stime dei fabbisogni e delle fonti di copertura ipotizzate.
E’ legato alla determinazione del conto economico previsionale da una relazione di tipo circolare: dal conto economico ricava la determinazione delle fonti della gestione (cash-flow), che influenza attraverso la stima degli oneri finanziari derivanti dall’indebitamento previsto.
Può essere corredato anche da un piano di cassa (entrate-uscite previste).
Dagli altri piani deriva gli elementi di base per determinare il fabbisogni di capitale:
Sulla base delle scelte relative alle fonti di finanziamento deriva le ipotesi di copertura considerando:
La struttura del piano finanziario consente di controllare l’omogeneità della struttura finanziaria e aiutare nella scelta delle politiche di finanziamento.
Si devono determinare 3 saldi:
Le fonti della gestione misurano il cash flow aziendale. I valori sono ripresi dal conto economico previsionale dell’anno cui si riferisce il prospetto.
Gli impieghi non correnti sono derivati dal piano degli investimenti.
Le fonti non correnti derivano dalle ipotesi di copertura che fanno reiferimento a fonti di lungo termine (mutui, capitale apportato dai soci).
Il fabbisogno di capitale circolante deriva:
Le fonti correnti derivano dalle ipotesi di copertura di tale fabbisogno attraverso l’indebitamento a breve.
1. La funzione imprenditoriale
3. Le modalità di creazione d'impresa
4. Strumenti e strutture di supporto: la funzione degli incubatori
5. Il finanziamento delle nuove imprese
6. La definizione della Business Idea
8. Il Business Plan: funzione e struttura
9. L'analisi strategica: il contesto macroambientale
10. L'analisi strategica: il contesto competitivo
C. Parolini, Diventare imprenditori, Il sole 24 ore, 2003.
R. Parente, Creazione e sviluppo dell'impresa innovativa, Giappichelli, Torino, 2004, cap.1.
1. La funzione imprenditoriale
3. Le modalità di creazione d'impresa
4. Strumenti e strutture di supporto: la funzione degli incubatori
5. Il finanziamento delle nuove imprese
6. La definizione della Business Idea
8. Il Business Plan: funzione e struttura
9. L'analisi strategica: il contesto macroambientale
10. L'analisi strategica: il contesto competitivo
18. La valutazione di fattibilità economico-finanziaria
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